随着AI技术的迅猛发展，液冷服务器市场意外实现大幅上涨。尽管9月2日股市整体下挫，液冷相关股票如集泰股份、飞龙股份等却逆势而上，显示出行业的强劲需求。液冷技术的崛起将进一步推动业绩增长，供需双向驱动成为主要逻辑。

根据相关报道，随着AI算力的不断提升，传统风冷已难以满足高功耗芯片的散热需求，液冷已成为必然选择。尤其是在山东和广东等地区，液冷生产线处于满负荷运行状态，许多核心设备的订单已排至2026年，部分交付甚至延后至2027年。同时，随着英伟达的新平台投产，功率水平再次升级，显示出液冷系统的必要性不断增强。预计到2027年，液冷市场规模将得到进一步扩展。

数据显示，中国液冷数据中心市场将于2025年达到159.8亿元，年增长率预计为45.2%。更有研究机构预测，2026年全球液冷市场有望突破千亿大关。此外，飞龙股份的业绩报告显示液冷泵订单超过6万台，预示着公司在第三季度业绩将迎来重要拐点。 龙8头号玩家国际

产业链上游，液冷系统的关键零部件如冷板、CDU、快速接头及流体循环泵技术壁垒高，具有很大的市场替代潜力，是利润最丰厚的环节。尤其是CDU在液冷系统中的核心地位，价值占比可达25%。而国产替代的潜力也在不断释放，特别是在3M退出某市场后。

据360公司分析，A股中找到了一家具备液冷全栈解决方案的先进企业。这家公司不仅是电缆行业的领军者，其在AI光纤领域也已实现规模化生产，具备强大的光纤制造能力。同时，在液冷技术方面，该公司拥有组件从芯片到系统的整体解决方案。目前，公司已累计获得超过165亿元的订单，8月的一笔订单就高达17.8亿。现阶段其股价低于20元，正处于历史低位，主力资金已在底部疯狂布局超过16亿元。